奮進(jìn)的橡膠

　　在之前和朋友在群內聊天的時(shí)候，我列舉了兩個(gè)種類(lèi)，是漲的相對“健康”的，即基本面的剛性很強，一個(gè)是白糖，這個(gè)種類(lèi)在之前的文章里推薦過(guò)數次，就不再多說(shuō)了，今天就來(lái)講一下橡膠。

　　在之前有人問(wèn)為什么不多寫(xiě)一下橡膠，其實(shí)橡膠 個(gè)人只做過(guò)一些粗淺的研究，因為歸類(lèi)上它是屬于能化板塊，但是是在樹(shù)上割下來(lái)的，也有一些農產(chǎn)品的屬性。橡膠在近期上漲可以和棉花進(jìn)行媲美，當然它本身基本面的供需改善更加明顯，且相對棉花還比較剛性。

　　現在回到剛開(kāi)始說(shuō)的話(huà)題，即為何說(shuō)橡膠漲的“健康”，是因為橡膠從供需兩方面在不斷的改善，當然現在還不能說(shuō)是牛市，但是說(shuō)復蘇不為過(guò)。首先，我們先來(lái)看供給端，橡膠產(chǎn)區降雨頻繁，原料供應緊缺。受熱帶低壓影響，十月上旬，中國海南、越南、泰國等天然橡膠主要產(chǎn)區陰雨連綿，抑制原料產(chǎn)出。另外，因為疫情的原因，東南亞的部分地區割膠工人不足同樣影響割膠進(jìn)程，這在一定程度上讓橡膠產(chǎn)出減少，當然有人說(shuō)最近橡膠供應進(jìn)口會(huì )增多，畢竟割膠期嘛，可以理解，但是環(huán)比它的優(yōu)勢就出來(lái)了，10月國內外產(chǎn)區原料收購價(jià)格大幅上調。截至10月9日，泰國合艾地區膠水收購價(jià)格為51.50泰銖/公斤，較9月底漲1.8泰銖/公斤，中國海南產(chǎn)區國營(yíng)膠廠(chǎng)濃縮乳膠原料收購價(jià)格為13200-13500元/噸，較9月底大幅上漲1600元/噸。當然，供給端只是由頭，關(guān)鍵還是需求。

　　需求端的大頭就是輪胎，其他的就不再多扯淡了，汽車(chē)的銷(xiāo)量一般就決定輪胎 的增量，也就直觀(guān)的能看出橡膠的需求。而現在橡膠的需求不錯，當然，這個(gè)僅限于國內，據標普預測，今年全球汽車(chē)銷(xiāo)量將下降兩成，但是作為新增汽車(chē)銷(xiāo)量的最大市場(chǎng)中國，卻“風(fēng)景”這邊獨好。9月份，我國重卡市場(chǎng)預計銷(xiāo)售各類(lèi)車(chē)型13.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(cháng)5%，同比增長(cháng)63%;汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)量預估完成257.2萬(wàn)輛，環(huán)比增長(cháng)17.7%，同比增長(cháng)13.3%。

　　今年二季度開(kāi)始的時(shí)候，重卡行業(yè)便呈現出井噴式和火爆的增長(cháng)態(tài)勢，今年前三季度，重卡市場(chǎng)累計銷(xiāo)量已經(jīng)超過(guò)去年全年的銷(xiāo)量。終端行業(yè)向好，利多橡膠需求。隨著(zhù)海外訂單的恢復，10月輪胎企業(yè)整體開(kāi)工維持偏高負荷，下游對對天然橡膠剛需穩定。在這里說(shuō)一下疫情和汽車(chē)銷(xiāo)售的關(guān)系，當然有疫情被完全控制的因素，另外一個(gè)就是，因為疫情并未完全被隔絕，大家對于使用公共交通工具的熱情不高，這讓私人交通工具購買(mǎi)大增，有錢(qián)人買(mǎi)汽車(chē)，沒(méi)錢(qián)的買(mǎi)電動(dòng)車(chē)，但是二者都有輪胎，這對于需求支撐很強。從網(wǎng)上看到了一則消息是，某幼兒園家長(cháng)接送要求不乘坐交通工具，我相信這個(gè)不是個(gè)例，這也在側面上增加了汽車(chē)銷(xiāo)量和橡膠需求。

　　當然，橡膠也面臨和棉花的一個(gè)相同問(wèn)題，就是短期漲的有點(diǎn)過(guò)猛，而連續兩日的大漲行情，天然橡膠現貨市場(chǎng)交易相對謹慎，因下游輪胎企業(yè)9月份已提前備好庫存，所以也需要持有多單的同時(shí)做好風(fēng)控，畢竟這個(gè)價(jià)位不是閉上眼睛無(wú)腦多的時(shí)間了，而從長(cháng)期來(lái)看，往上的空間應該還有，雖然不是牛市(畢竟世界疫情在那)，多頭年底前還能有所期待。